리드코프 주가 분석 (고배당주, 대출규제 수혜주)

 리드코프는 정부의 대출규제 수혜주로 우량 채무자의 비중과 전체 대출 비중이 늘어나 매출의 상승과 판관비 감소가 예상되고 1 금융권에서 싸게 조달한 돈으로 사업을 영위할 수 있는데 7% 고배당주+ 저 PER 주로 투자해볼 만 하지만 대선의 리스크 요인도 고려해야 한다.

 

목차

1. 대출규제 수혜주
2. 리드코프 주가
3. 리드코프 재무재표
4. 리드코프 대출규제 수혜주
5. 리드코프 고배당

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대출규제 수혜주

 

 

 

어제 500만 개미 주주를 태운 삼성전자가 6만전자로 떨어지며 많은 분들의 심기를 불편하게 했죠.

오늘은 기술적 반등이 있겠다고 싶었는데 역시나 오늘의 호가창은 빨간 단풍잎이군요.

 

 

 

어제 글을 쓰며 삼성전자가 6만전자로 간 이유는 수급의 문제라고 말씀을 드렸는데요.

아무리 봐도 외인들의 시선에 한국을 중국과 같이 묶어 보며 싼값에 던져지는 것이 큰 요인으로 보입니다.

 

 

 

애니웨이, 오늘 소중한 님들께 소개해드릴 주식은 대출업계의 대부, 유일한 대부업 상장사 리드코프가 되겠습니다.

 

 

리드코프

 

 

보보가 리드코프라는 기업에 관심을 가지게 된 것은 최근의 부동산 투자와 연관이 있답니다.

 

보보는 지금 부동산투자, 주식투자를 하고 있고 이제 사업까지 발을 넓여 다양한 파이프라인을 구축하려고 애쓰고 있는데, 투자를 할수록 레버리지의 중요성을 지대로 느끼고 있답니다.

 

대출, 즉 빌린 돈이 포함되었을 때 올라가는 수익률! 짜릿해!

 

 

 

하지만 대출이란 양날의 검과 같아서 정말 필요할 때 쓰이면 꽃과 같지만, 잘못쓰면 독이 되어버리죠.

그래서 보보는 주식같은 불같은 성질의 투자에는 레버리지 사용을 거의 하지 않고, 흙의 성분인 부동산 투자에는 최대한의 레버리지를 쓰려고 다양한 방법을 찾고 공부한답니다.

 

 

인간의 3대 기본조건 의, 식, 주에서 사는 곳에 대한 정부의 규제가 최근에 어마어마한데요.

최근 아파트 규제에서 규제지역에서 매수 시 대출 자체를 막은 것에 이어서 전세자금 대출에 대해서 까지 제제를 가하고 있습니다.

 

 

사실 전세는 투기가 아니라 실제로 거주를 하려고 하는 사람이 사용하는 돈인데, 이까지 막으니 그 부작용이 벌써 생기고 있답니다.

 

 

당연히 연장될 줄 알았던 1금융권에서의 전세대출이 막히면, 도대체 이들은 어디로 가야 할까요?

 

 

늘 투자자의 입장에서 냉정하게 정책이든 매크로를 살펴보려고 노력하는 편이지만, 요건 좀 열 받더라고요.

아무튼 냉정을 찾고 정부에서 1 금융의 대출을 틀어막으면 수혜를 볼 대출규제 수혜주, 인플레이션 수혜주를 생각해보니 바로 떠오른 기업이 바로 이 리드코프라는 회사입니다.

 

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리드코프 주가

 

 

 

최근 보보가 쓴 글을 보면 아시겠지만, 보보는 FOMC 파월 의장이 한 일시적인 인플레라는 말은 쓰레기통에 던져버렸습니다.

 

아무리 봐도 인플레이션이 쉽게 풀릴 것 같지 않단 말이죠.

 

 

인플레이션 수혜주, 가격전가가 가능한 기업을 지속적으로 찾고 있다고 말씀드렸고, 정리하면 글을 올리려고 준비 중이랍니다.

 

 

그 와중에 주가창을 보니 최근에 올린 면화 가격,알루미늄 가격 상승에 수혜를 받을 기업 DI동일은 오늘 6% 상승하고 있고, 1달전 추천을 드린 의류 OEM, ODM 기업인 한세실업, 영원무역은 글 올린 이후 20% 이상 주가가 상승을 한 상태입니다. (아래 글 참고)

 

 

 

DI동일 주가 분석 (인플레이션 수혜주, 알루미늄 면화 관련)

DI동일 주가 분석 (인플레이션 수혜주, 알루미늄 면화 관련)

 

의류 관련주 OEM 관련주 영원무역 한세실업 비교 분석

의류관련주 OEM관련주 영원무역 한세실업 비교 분석

 

 

위의 기업들 DI 동일, 한세실업, 영원무역은 비교적 낮은 주가, 즉 저평가에 머물러 있는 기업들이라서 조금 맘 편하게 소개를 해드렸는데 오늘 말씀 드릴 리드코프 주가는 작년부터 상승해 온 기업입니다.

 

 

 

리드코프 주가

 

 

리드코프 주가 생각보다 많이 올랐는데, 소개했다가 물리는 분이 있으면 어쩌지?라는 고민이 들기도 했답니다. 보보는 7000원 이하 저점에서부터 지켜보고 있었는데 (아직 주주 아닙니다.) 리드코프 주가가 9000원대라면 좀 더 들어가기 수월한 주식이라는 생각이 들기도 합니다.

 

아무튼 리드코프라는 회사가 어떤 회사인지 자세히 알아봅시다.

 

 

리드코프가 영위하는 사업은 총 3가지입니다.

우리가 잘 아는 소비자금융사업 즉 대부업이 메인 사업이고 석유사업, 휴게소 사업을 함께 하고 있지요.

 

 

석유사업은 매출에서 차지하는 비중이 크진 않지만 최근 S-oil과 일반 대리점 계약을 했고 주유소 네트워크를 꾸준히 늘여가고 있다고 합니다.

 

 

리드코프의 메인이 되는 대부업은 전체 시장에서 3위 정도의 점유율을 가지고 있습니다.

 

 

1위가 그 유명한 러시 앤 캐시 2위가 산와머니인데 둘 다 일본 자금이 원류로 같은 계열의 회사랍니다.

러시 앤 캐시는 2024년까지 대출업을 중단, 철수하겠다고 했는데, 그렇게 되면 우리나라 대부업의 1위 점유율을 리드코프가 노려볼 수도 있겠습니다.

 

 

리드코프 재무 재표

 

리드코프 재무

 

 

리드코프 재무를 보면 ROE 11.78% PER 4.03으로 동일업종 평균 PER이 5 정도라는 것을 고려하면 자기 자본을 잘 이용해서 효율적으로 돈을 굴린다는 점을 알 수 있겠습니다.

 

ROE가 좀 헷갈리신다면 아래의 글을 보시고 오면 잘 이해가 되실 거예요.

 

 

주식 ROE 높은 종목 리스트 정리 (동진쎄미켐 반등?)

주식 ROE 높은 종목 리스트 정리 (동진쎄미켐 반등?)

 

 

2020년 매출은 2019년에 비해 24%로 정도 줄어들었고 2021년 현재까지 매출을 봤을 때는 2020년과 비슷하거나 약간 더 나을 정도로 보이는데 보보가 리드코프를 주목하는 이유가 무엇일까요?

 

 

아래에서 리드코프 주가의 투자 아이디어에 대하여 자세히 알아봅시다.

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리드코프 대출규제 수혜주

 

 

 

리드코프 대출규제 수혜주

 

리드코프 주가가 7000원 일대부터 관종으로 넣고 봤던 이유는 사실 지속되는 거리두기로 인한 자영업자들의 고통이라는 기사에서 시작되었답니다.

 

 

이런 분들을 1 금융권에서 돈을 잘 빌려주고 이끌어주면 좋겠지만, 자본주의 세상에서는 돈을 갚을 수 있는 능력을 기준으로 신용이 결정되기에 코로나가 길어질수록 제1금융권에서 밀린 사람들이 제2금융권, 즉 리드코프와 같은 대부업체를 찾을 수밖에 없겠다는 생각이 들어서였답니다.

 

 

시장도 보보와 비슷하게 생각을 했는지 리드코프 주가는 점진적으로 상승세를 타고 있었습니다.

 

 

그런데 앞서 말씀드렸지만, 여기에 방점을 찍어버린 것이 정부의 전세자금 등 대출규제가 되었고, 더 많은 고객?을 유치할 수 있게 된 리드코프의 상방이 조금씩 열리는 것을 감지했달까요.

 

 

사실 리드코프의 홈페이지에 들어가서 보면 리드코프의 주요 대출 타깃은 신용대출보다는 자동차 담보대출, 리드코프 아파트 담보대출, 전세자금 담보대출이라는 것을 알 수 있습니다.

 

 

리드코프 아파트 담보대출

 

 

리드코프 아파트 담보대출이나 전세자금 담보대출이 비슷해서 하나만 가져와 봤습니다.

 

 

리드코프 담보 대출 대상은 5대 광역시, 서울, 경기도입니다. (집값이 많이 오른)

 

 

최근 집값이 너무 오르고 전세자금이 너무 오르고 있는데 정부의 규제로 1 금융권에서 전세 대출까지 막으면서 급해진 전세자들, 1 주택자들은 급한 불을 끄기 위해서 리드코프와 같은 2 금융권 대부업에 고금리로 돈을 빌리는 사람들이 늘어났고, 앞으로도 더 늘어나겠다는 것을 예상할 수 있습니다.

 

 

사실 정부의 전세자금 대출규제가 아니었으면 1 금융권에서 돈을 빌릴 수 있는 우량 대출자들이기 때문에 돈이 생기면 이율이 비싼 리드코프의 돈부터 갚아 나갈 것이라는 것도 예상할 수 있습니다.

 

 

리드코프 같은 대부업의 리스크 요인은 빌린 돈을 받지 못하는 즉 대손 위험률이 올라가는 것인데 위와 같은 우량대출자들이 늘면 실질 대손위험률 자체도 많이 떨어지게 됩니다.

 

 

그리고 이전에는 리드코프 러시 앤 캐시 등 대부업은 광고도 어마어마하게 했죠.

 

대출은 리드코프~ 산와 산와~~

 

 

텍스트만 봐도 노래가 생각나시죠? 그 정도로 광고를 때린 것입니다.

광고는 뭐다? 판관비죠.

 

 

근데 정부가 대출규제를 하면서 스스로 리드코프를 찾는 이들이 늘어나면 굳이 적극적인 광고를 할 필요는 없으니 광고와 같은 마케팅 비용도 줄어들고 세일즈 비용도 감소하는데 정부의 싼 이자 조달 정책까지 합쳐지면 영업이익률, 순이익률이 올라가겠다는 생각이 듭니다.

 

 

앞서 말씀드렸지만 리드코프는 국내 유일의 대부업 상장사이고 서민금융 우수 대부업으로 선정되기도 했지요. 그리고 최근 하나은행 (1금융권) 에서 500억을 빌려서 사업을 시행하고 있습니다.

 

 

나라에서 1차 금융을 쪼으니 2차 금융에서 1차 금융 돈을 빌려서 비싼 이율로 대부업을 하는 이상한 상황이 벌어지고 있습니다. 아무튼 리드코프가 대출 규제의 수혜주라는 점은 분명해졌죠?

 

 

 

 

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리드코프 고배당

 

2번째 리드코프의 투자 아이디어는 고배당입니다.

리드코프는 특이하게 분기배당으로 1년에 2차례에 걸쳐 배당을 주고 있습니다.

 

리드코프는 주주친화적이라서 고배당이다?

 

 

이렇게 순수하게 받아들이신다면, 정말 순수하신 거...

 

 

리드코프의 고배당은 분명 이유가 있습니다.

 

보보가 뒤져보니 리드코프의 대표 서흥민 님에게 그 이유가 있었습니다.

리드코프 대표 서흥민 님의 리드코프 지분의 많은 양이 담보대출에 묶여있더군요.

이유는 자신의 주식을 담보로 은행이나 주변에 돈을 빌려서 지분을 늘여온 탓입니다.

 

 

총 290억의 빚이 있고 이것을 리드코프 배당으로 갚고 있는 것으로 보입니다.

리드코프가 고배당 정책을 펼칠 수밖에 없는 요인이지요.

 

 

현재까지 80억 정도 배당을 받았으니 240억 정도 남은 빚을 갚으려면 대략 3년 정도는 고배당 정책을 가져가겠구나 라는 단순한 숫자 계산이 나옵니다.

 

 

작년 리드코프 배당을 살펴보니 1주당 300원, 500원 총 800원 배당을 주었고 배당수익률은 거의 8%에 육박합니다. 현재 주가가 올랐으니 배당수익률은 좀 더 감소할 수밖에 없겠죠?

 

 

그래도 5-6%는 충분히 가져갈 수 있을 것으로 보여서 리드코프의 투자 아이디어에서 고배당이라는 점을 뗄 수가 없게 되었습니다.

 

보보가 늘 드리는 말이지만 시나리오에서는 좋은 점만 봐서는 절대 안 된다는 사실.

 

리드코프 투자를 할 때 위험요소는 어떤 것이 있을까요?

 

광고

 

다시 정치가 나옵니다. 

 

 

리드코프 주가가 하락 위험요인은 보보는 대선이라고 보고 있습니다.

보보는 친한 사이에서도 정치 얘기하는 것은 싫어하는데, (이상하게 사람들이 맹목적으로 돼서 감정이 상하니) 투자자의 입장에서는 이것저것 잘 따져봐야겠지요?

 

 

 

리드코프의 위험요인은 대선이라고 말씀드렸는데, 그중에서도 이재명 후보가 되겠습니다.

이재명 후보의 공략에 보면 대부업 금리 10%까지 낮추겠다는 것이 있답니다.

 

 

 

사실 저신용자들 대출금리가 높은 것은 돈을 못 갚을 수도 있기 때문인데, 간단한 산수를 해봐도 100명 중 10명만 돈을 갚지 않아도 대손율이 10% 손해가 나오고 대부업체 입장에서 존속이 위험할 정도의 위험요소가 됩니다.

 

 

여기다가 리드코프의 대출금리를 낮추면 뭐,, 망해라,, 그런 의미가 됩니다.

이재명 후보가 당선될지, 그의 공약이 실행될지는 모르겠지만 아무튼 리드코프의 위험요소는 됩니다.

 

대선 전까지는 수익을 보는 방향으로 접근해 볼 수 있겠다는 생각이 드는군요.

 

결론: 리드코프는 정부의 대출규제 수혜주로 우량 채무자의 비중과 전체 대출 비중이 늘어나 매출의 상승과 판관비 감소가 예상되고 1 금융권에서 싸게 조달한 돈으로 사업을 영위할 수 있는 데다가 7% 고배당주+ 저 PER주로써 매력이 뿜뿜하고 있다.

 

단 현재 리드코프 주가는 많이 오른 상태로 전체 시장이 좋지 않아서 다 같이 빠지는 일시 저항선 저점에 사모으면 좋을 것으로 봐지는데, 내년 대선 리스크를 확인할 필요가 있겠습니다.

 

 

평소 간략하지만 여러분이 알기 쉬운 글을 쓰는 것을 목표로 하고 있는 보보!

 

오늘도 이 글이 여러분의 투자에 도움이 되는 글이 었음 하고 빌어본답니다.

 

 

위에 텍스트 중간중간  참고해서 읽을 글들을 첨부해드렸는데요.

요즘 역시 테마주는 남북경협주, 리비안 관련주, 오징어게임 관련주가 대세 아닌가 싶습니다.

 

 

아래에 정리해놓은 글을 올릴 테니 참고해주시고!

리비안 관련주로 추천드린 에코캡은 어제 상한가 찍어버리는 것 보고 쪼꼼 뿌듯했습니다.

 

 

소중한님들은 이 모든 글은 투자에 참고할 뿐 모든 투자는 스스로 결정 책임하에 시행하신다는 것 알고 계시리라 믿습니다!

오늘도 좋은 하루 보내세요.

 

 

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