MDD 뜻과 계산법, 거인의 포트폴리오 책 전략

MDD는 maximum drawdown의 줄임말로써 우리말로 최대 낙폭 또는 최대 손실 낙폭으로 MDD의 계산 공식은 MDD=(최저점/전고점)-1입니다. MDD를 20% 이내로 변동성을 낮추는 전략을 설명하는 강환국 작가의 거인의 포트폴리오 책 전략에 다양한 방법을 제시한다.

 

목차

1. MDD 뜻
2. MDD 계산
3. 거인의 포트폴리오 전략
4. 거인의 포트폴리오 강환국

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MDD 뜻

 

 

 

 

 

MDD는 maximum drawdown의 줄임말로써 우리말로 최대 낙폭 또는 최대 손실 낙폭입니다.

 

 

MDD는 주식시장에서 방귀 좀 뀌는 분들이라면 대부분 중요하게 생각하는 개념인데요.

최근 보보가 본 강환국 작가의 거인의 포트폴리오라는 책에서 다시 한번 다루길래

아, 요거 한번 집어드리고 넘어가면 좋겠다 싶어서 오랜만에 주식 글을 적어봅니다.

 

 

 MDD는 특정 투자 기간 동안 투자자가 겪을 수 있는 가장 큰 손실을 뜻합니다.

 

 

 

예를 들면 보보가 1980년부터 2021년까지 코스피지수에 계속 투자를 했다고 생각해볼까요?

1998년 금융위기 직전 1994년 최고점은 1145포인트였고 1998년 금융위기 당시 277포인트까지 코스피 지수가 하락했죠.

 

 

MDD=(최저점/전고점)-1입니다.

 

 

그럼 보보의 MDD를 계산해보면 (227/1145 -1)=약 75%입니다.

경기 좋은 김영삼 정부 초반 시절 보보가 신이 나서 코스피 지수를 사기 시작하면서 주식 투자를 시작했다면,1998년 위기까지 겪으면서 최대 75%는 손실을 봤다는 얘기입니다.

 

 

나는 50%까지는 MDD를 견딜 수 있어!라고 생각하시는 분도 있을 수 있습니다.

그런데 실제 1억 이상의 투자하고 있다면 90% 이상은 10-20%의 MDD조차 견디기 힘들어하십니다.

 

 

농담 같나요?

 

 

 

인간은 100만 원을 벌때의 즐거움 보다 100만원을 잃을 때의 고통이 10배 이상이라는 심리연구결과가 있습니다. 우리가 소시오패스가 아닌 이상은 모두 손실회피 본능이 있고 손실을 확정 지을 때 고통스러워하지요.(보보도 그렇습니다.ㅠ)

 

 

그러므로 본인이 견딜 수 있다고 생각하는 MDD에서 1/5을 곱해주세요.

그것이 여러분이 실제 견딜 수 있는 MDD랍니다.

 

 

 

오늘은 아래에 엑셀로 MDD계산을 공유해드리고, 강환국 작가가 쓴 '거인의 포트폴리오'라는 책의 요점이 이 MDD의 최소화, 즉 손실의 최소화와 변동성의 최소화가 왜 중요한지에 대하여 추가로 알려드릴게요.

 

 

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MDD 계산

 

 

 

 

MDD계산법은 위에서 적어드린 대로입니다.

 

MDD=(최저점/최고점)-1 

 

 

보보가 1년간 미국 주식 지수 SPY와 한국의 삼성전자 주식에 투자를 하기로 결심했다고 해볼게요.

잘 아시겠지만 2021년 1년간 SPY는 쭉 우상향해 왔습니다. 올해 1월 360에서 12월 470까지 총 21%의 주가 상승을 했습니다. 변동률도 낮고 지속적으로 상승했기 때문에 수익률은 더 높습니다.

 

 

삼성전자의 MDD는 올해 1월에 96800이었고 1년간 최저점이 68300이었으니 MDD 계산을 해봅시다.

 

 

2021년 삼성전자 MDD는 (68300/96800)-1= 약 29%입니다.

올해 1월 최고점에 삼성전자 열차에 타신 분이 있는데 계속 하락하는 것을 견디지 못하고 올해 11월에 손절하고 나간 분이 있다면 약 29%의 손실을 본 것이죠. 

 

 

당연히 결과론적으로 보면 지속적으로 상승을 해온 SPY가 MDD도 최소, 변동성이 최소이기 때문에 둘 중 성공한 투자는 SPY라는 것을 알 수 있습니다.

삼성전자도 무척 좋은 회사지만 2021년 MDD 29%를 생각하면 올해는 좋은 주식이 아니었습니다.

 

 

아까 대부분의 인간 본성상 MDD의 20% 이상을 견딜 수 없다고 말씀드렸는데요.

 

 

그럼 우린 주식 투자 목표를 재설정해볼 수 있겠죠?

 

 

1. MDD 20% 이내로 포트폴리오를 조절한다.

2. 손실을 최소화한다.

3. 변동성을 낮춘다.

 

 

MDD는 특성상 내가 설정한 기간에 따라 계산이 달라집니다.

그래서 간단하게 보시라고 MDD 계산기 엑셀로 만들어 보았으니 참고하시면 좋겠어요.

 

 

MDD엑셀계산.xlsx

0.07MB

 

 

비번은 아래 댓글 달아주시면 대댓글 드리겠습니다.

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거인의 포트폴리오 전략

 

 

 

 

처음 주식이든 코인이든 부동산이든 투자를 시작할 때 100명 중 99명은 꿈에 부풀어 이것부터 생각합니다.

 

내가 얼마나 벌 수 있을까? 얼마나 상방이 열려있을까?

 

하지만 투자를 제대로 배우고 일정 반열에 오르는 분들은 투자를 결정하기 먼저 하는 생각이 있습니다.

 

이 투자로 얼마만큼의 손실이 생길 수 있을까? 나는 얼마의 변동성을 견딜 수 있을까?
그리고 내가 정한 MDD 기준을 넘어갈 때 어떻게 대처할 것인가?

 

 

이것에 대한 답을 주는 책이 바로 '거인의 포트폴리오'입니다.

 

 

거인의 포트폴리오

 

 

 

이 책 거인의 포트폴리오의 작가는 강환국 작가입니다.

 

강환국 작가는 '할 수 있다 퀀텀 투자' 저자로 최근 삼프로 TV에 나오면서 인지도가 급 상승했습니다.

원래 코트라에서 근무하던 인재로 지속적으로 퀀텀 투자를 하면서 이 분야에서는 개인으로써는 최고의 역량을 가지고 있다고 인정받고 있는 분입니다.

 

 

보보도 거인의 포트폴리오 책이 나오자마자 사서 읽어보았습니다.

 

 

평소 다독하는 보보여서 책을 읽다 보면 한 번 보고 끝날 책인지 두고 봐야 하는 글인지 판단이 빡 서는데요.

 

 

거인의 포트폴리오는 아, 한번 더 읽어봐야겠다.라는 생각이 들더군요.

자세한 내용은 꼭 사서 읽어보시길 추천드립니다.

 

 

위의 MDD에 대한 내용이 각 전략별로 작가가 돌린 백테스트 결과가 잘 나와있어서,

지금 MDD에 대한 개념이 약간은 부족한 주린이 분들에게도 좋은 책입니다.

 

 

간단하게 맛보기로 강환국 작가가 정리한 고전적 포트폴리오의 예시를 알려드릴게요.

 

고전포트폴리오

 

대부분 잘 아시는 고전적인 유대인의 포트폴리오 1/3은 부동산에 1/3은 사업에 1/3은 현금을 가지고 있어라 라는 것을 미국 주식 투자 버전으로 바꾼 것이 바로 유대인 전략입니다

 

 

거인의 포트폴리오는 자산배분에 대한 내용을 중요하게 다루고 있습니다.

각각의 전략은 다양한 자산배분의 방식을 보여주고 있고, 작가 돌린 백테스트 결과 MDD가 얼마인지 수익률이 얼마인지 기록되어 있습니다.

 

간단하게 자산배분을 하는 원칙을 알려드릴게요.(P.128)

 

1. 장기적으로 우상향 하는 자산군에 보유한다. (인플레이션과 싸울 수 있는 부동산, 주식, 채권,,)

2. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다. (예를 들면 국채와 금)

3. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다. ( 위의 60/40 포트폴리오처럼 변동성이 변화하면 변동성이 낮은 자산의 비중을 올려 조절해준다.)

 

 

 

거인의 포트폴리오 강환국

 

 

 

 

위의 그림에 나오는 SPY같은 티커는 ETF 티커입니다.

거인의 포트폴리오는 변동성을 최소한 하기 위하여 ETF 투자로 자산 배분을 설명하고 있었습니다.

위의 고전적인 포트폴리오는 초보가 하기 좋고 1년에 1차례 정도 비중 조절을 하기 때문에 1년에 5-10분 정도의 시간을 들이면 되지만, 상대적으로 수익률은 시장을 겨우 이기는 정도입니다.

 

그렇다면 작가 강환국이 직접 하고 있는 거인의 포트폴리오 전략은 무엇일까요?

 

강환국 전략

 

 

강환국 전략은 책의 중반부부터 나오는 조금은 어려운 듀얼 모멘텀, LAA, VAA 등 안토나치라는 저명한 투자전략가의 전략을 나름 조절한 것들의 모음입니다.

 

 

낯선 듀얼 모멘텀, LAA 이런 약어가 나오니 조금 어렵게 느껴질 수 있지만 책에서 작가는 꽤 친절하게 설명을 해놓았습니다.

 

 

위의 티커가 약어이긴 하지만 ETF를 조금만 공부해놓으시면 위의 ETF가 대부분 미국 주식 대표 ETF, 미국 국채 초단기, 중, 장기 ETF, 금 ETF 등으로 어렵지 않다는 걸 깨달을 거예요.

 

 

 

강환국 작가의 '거인의 포트폴리오'를 꼭 사셔서 자산배분에 대한 이해를 꼭 가져보시길 보보는 추천드립니다. 스타벅스 커피 2-3번 정도 먹을 가격으로 아주 합리적입니다.

 

 

나도 모르게 뇌동 매매하게 되고 나도 모르게 들어갔다가 손절 치고 있으시다면,

내 자산을 안전하게 지키기 위해서 자산배분은 꼭 배우셔야 한답니다.

 

 

'거인의 포트폴리오'는 보보가 본 숫자가 들어간 주식 책 중에서 아주 쉽고 실제 ETF 티커를 알려주면서 찍어주는 책이어서 따라 해 보기도 좋습니다.

 

 

1년간 내 투자 수익이 실망스러우시다면 거인의 포트폴리오 책을 한번 읽어보시고,                             (거인의 포트폴리오 책사기)

 

 

2022년에는 새로운 투자전략으로 새판을 짜 보시길 추천드립니다.

 

 

아래의 강방천 회장님외 워런버핏등 투자대가 포트폴리오 찾는 법도 참고해보세요!

 

 

 

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