DB하이텍 주가전망 목표주가 배당금 총정리 (ft. SK스퀘어 인수)

DB하이텍 주가전망을 위해 DB하이텍의 8인치 파운드리 생산량을 살펴보면  2019년 매월 12만 -> 2020년 매월 13만 -> 2021년 매월 15만 장으로 늘어난 것을 확인할 수 있다. DB하이텍 목표주가를 대부분 애널리스트는 9만원으로 예측하고 있다.

 

 

목차

1. DB하이텍 매출액
2. 파운드리 뜻
3. DB하이텍 주가 전망
4. DB하이텍 목표주가
5. DB하이텍 배당금

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DB하이텍 매출액

 

 

 

 

주식쟁이여러분,다들 손이 잘 가는 종목이 있고,
어떤 종목은 도통 공부를 해도 선 듯 손이 가지 않는 종목이 있으시죠?

 

 

 

 

 

주식하는 엄마 뼛속부터 주식쟁이 보보에게도 그런 주식이 있습니다. 바로 반도체산업이죠. 반도체 너무 어렵.. 정말 제대로 시클리컬한 산업이라 남들이 다하는 삼성전자가 제일 어렵습니다. 뭐랄까 쉽게 예측 시나리오를 짤 수 없달까요?

 

 

 

 

포트폴리오에 반도체소부장 종목이 없는 것은 아니지만 비중은 상당히 작고 굉장히 쉬운 단일 제품을 생산하는 종목으로 묶어놓았죠. 그렇게 반도체가 나오면 나도 모르게 모른척하다 보니 보보가 늘 강조하는 30% 매출액 변동에서 DB하이텍 주가를 놓쳐버렸습니다.

 

 

 

 

 

DB하이텍30%

 

 

 

 

DB하이텍이 적자에서 흑자로 돌아서고 파운드리업황이 좋은 것을 알고 있었는데 DB하이텍이 말도 안 되게 ROE가 30%를 넘겨버린 것도 모르고 넘어간 나란 녀석. 이렇게 편견이란 무섭습니다. (눈앞에서 놓친 격.)

 

 

 

 

 

그래서 오늘은 피크아웃 논란에 늘 주가는 힘을 못쓰지만 그래서 외국인들에게 휘둘리고 한국 주식들에게 외면받지만 사업 하나는 제대로 하고 있는 DB하이텍에 대한 주가전망, 목표주가에 대해서 알아보는 시간을 가져보기로 해요. ROE 10%만 넘어도 사업 잘한다는 소리 듣는데 도대체 어떻게 사업을 하길래 DB하이텍 ROE가 30%가 넘은 걸까요? ROE가 뭔지 잘 모르는 주린이 분은 옆의 글을 참고해주세요. (주식 ROE 높은 종목 리스트 정리 )

주식 ROE 높은 종목 리스트 정리 (동진쎄미켐 반등?)

 

 

 

 

DM하이텍의 높은 영업이익률, 매출액의 이유는 간단하게 3가지로 정리해볼 수 있습니다.

 

 

1. P의 증가

2. Q의 증가

3. 영업레버리지 (가격-원가)

 

 

 

 

DB하이텍 주가전망을 위해서 조금 어렵더라도 위와 같이 영업이익이 잘 나오는 이유를 체크해야 주가가 오를지 내릴지 알 수 있으니 조금만 더 힘내 봅시다! 위의 3가지 이유는 DB하이텍 주가전망에서 자세히 설명드리기로 하고요.

 

 

 

DB하이텍의 주요 매출은 8인치 파운드리에서 거의 다 나옵니다. 처음 반도체 공부를 하다 보면 파운드리가 뭔지, 펩리스가 뭔지 IDM이 뭔지 도통 헷갈리실 거예요. 그래서 아래에서 간략하게 파운드리 뜻, 팹리스, IDM 뜻과 관련 회사들에 대해서 알려드릴게요.

 

 

 

 

 

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파운드리 뜻

 

 

 

 

 

만약 반도체 공부 좀 하신 분이라면 이 섹터는 휙 넘어가셔도 됩니다. 아직 반도체 용어가 조금 헷갈리시는 분은 이 부분을 읽고 넘어가 주셔요.

 

 

우리가 아는 반도체를 만드는 회사들 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 인텔 등이 있죠?

 

 

 

 

그런데 각자의 포지션이 조금씩 다른데 크게 말해서 반도체 설계부터 생산까지 다하는 곳, 위탁받아서 생산만 해주는 곳, 설계만 하는 곳 이렇게 각각 주력하는 곳이 다양하답니다.

 

 

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1. IDM뜻 (Integrated Device Manufacturer) 

 

 

IDM은 반도체 개발부터 설계, 생산까지 모두 해내는 업체입니다. 모든 걸 해내야 하기 때문에 설계부, 공장까지 덩치가 큰 기업이 대부분이고 가장 대표적인 곳이 인텔입니다. 텍사스 인스트루먼트, 삼성전자, SK하이닉스도 IDM에 속한다고 보시면 됩니다.

 

 

 

 

2. 파운드리 뜻 (Foundry)

 

 

 

DB하이텍이 바로 파운드리에 해당하는데요. 파운드리는 위탁생산 전문업체입니다. 다른 기업에서 설계도를 받아서 반도체 생산만 해주고 다시 납품하면 그 반도체는 의뢰를 준 고객사 이름으로 나가는 것이죠. 한마디로 반도체 OEM업체라고 볼 수 있습니다. 파운드리 회사는 결국 생산을 효율적으로 하는 것과 거래처의 수요가 느는 것이 중요하다고 생각해 볼 수 있겠죠?

 

 

대표적인 파운드리만 하는 회사는 TSMC이고 DB하이텍, 삼성전자, SK하이닉스도 주변에 납품을 받아서 생산을 해주는 파운드리로써 역할을 하고 있답니다.

 

 

 

 

3. 팹리스 뜻 (Fabless)

 

 

팹리스는 반도체 설계만 하는 회사입니다. AMD, 엔비디아, 퀄컴, 애플 등이 여기에 해당하고 따로 반도체를 생산할 공장이 있지 않고 대부분 TSMC, 삼전에 파운드리로 생산 납품을 시키고 있죠.

2021년 엔비디아 주가의 약진은 눈부실 정도였는데 그 설계 기술력이 얼마나 독보적인지 새삼 깨달았답니다. 지금도 진행되고 있지만 점점 더 자율주행차, AI로 시장으로 확대될수록 엔비디아는 더 독보적인 기업이 될 것이라고 보보는 생각한답니다. 

 

 

 

오케이! 간단한 용어 설명은 끝났고 아까 DB하이텍은 8인치 웨이퍼 생산을 주력한다고 말씀드렸는데 지금까지 반도체 웨이퍼 크기는 6인치 8인치 12인치로 발전해 왔습니다. 인치가 커질수록 즉 12인치로 될수록 더 많은 칩을 생산할 수 있어서 삼전과 TSMC의 주력은 12인치를 향해가고 있습니다.

 

 

 

그럼 이미 한물간 8인치를 주로 생산하는 DB하이텍의 투자 포인트는 무엇일까요?

 

 

 

 

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DB하이텍 주가 전망

 

 

 

 

 

 

 

코로나 발발 이전 8인치 파운드리는 한물갔다는 평가를 받으며 DB하이텍 주가도 기대치가 낮은 것이 사실입니다. 하지만 코로나라는 대사건 이후 코로나로 인한 비대면 수업, 재택근무가 늘어나면서 동시에 PC 등 전자기기 수요가 늘어났고 8인치 웨이퍼에 대한 수요 또한 늘어나면서 DB하이텍 주가도 한번 업그레이드했답니다.

 

 

 

 

 

DB하이텍 주가

 

 

 

 

 

DB하이텍 주가는 2019년 당시 비싸도 19000원대에 형성되어 있었는데 코로나 이후 전자기기 수요가 늘면서 8인치 파운드리 주력인 DB하이텍 주가도 우상향을 했고 특히 2021년 초 차량용 반도체 쇼티지가 터지면서 차량용 반도체인 마이크로컨트롤러 유닛 MCU에 들어가는 8인치 파운드리에 대한 시장의 주목이 커졌고 당시 DB하이텍은 한차례 퀀텀 점프를 했고 이후 지속적인 피크아웃 논란과 공급 부족 사이에서 DB하이텍 주가는 오르락내리락하고 있습니다.

 

 

 

 

위에서 DB하이텍의 주가전망을 하기 위해서는 현재 DB하이텍의 상황을 잘 봐야 한다고 말씀드렸는데요. 다시 DB하이텍 영업이익률이 오른 이유 3가지를 가져올게요.

 

 

 

 

1. P의 증가

2. Q의 증가

3. 영업레버리지 (가격-원가)

 

 

 

여기에 대해서 좀 더 공부를 해봅시다.

 

 

 

1.  P의 증가, 즉 DB하이텍이 생산하는 웨이퍼의 제품 가격 상승이 지속적으로 일어나고 있는 점인데요. DB하이텍 사업보고서를 살펴보니 고급 제품은 2020년 1500달러에서 2021년 5784달러까지 상승을 했고 여타 일반 웨이퍼는 평균 20%의 가격 상승폭이 보여서 고급 제품 판매가 늘어나고 있음을 알 수 있습니다.

 

 

(P의 증가=고급 상품 마진 증가, 수요 증가)

 

 

 

 

2. Q의 증가, DB하이텍은 끊임없이 공장을 증설하고 있는데요. 사실 DB하이텍 투자에 부정적인 분들은 DB하이텍 증설이 되니 안되니에 대해서 집중하시더라고요. 하지만 결과로 보여준 DB하이텍!

아래의 기사를 먼저 참고하시죠!

 

 

 

 

https://www.fnnews.com/news/202203221816535479

DB하이텍, 웨이퍼 설비투자 역대 최대… 월 생산 15만장으로

 

 

 

 

팹, 즉 공장을 새로 지으려면 적어도 1.5조가 들어가는 시장입니다. DB하이텍은 공장을 새로 짓는 것보다 설비투자를 늘이면서 기존의 공장 즉 경기 부천, 충북 음성 팹의 웨이퍼 생산량을 최대로 뽑아내고 있는 것으로 보입니다. 

 

 

 

 

2019년 123만 -> 2020년 145만 -> 2021년 153만 장
즉 2019년 매월 12만 -> 2020년 매월 13만 -> 2021년 매월 15만 장 

 

 

 

 

DB하이텍 공장 가동률이 거의 100%에 달하더군요. 이렇게 되면 3번 영업레버리지 상승을 설명할 수 있습니다. 원래 공장은 돌리는 것만으로도 들어가는 최소비용이 있고 관련 설비를 모두 멈출 수 없기 때문에 가동률을 최대치로 올릴수록 마진이 늘어나고 기업에는 이득이랍니다.

 

 

 

 

 

DB하이텍 공장 가동률은 81%대에서 최근에는 96.7%까지 올라서 판관비 자체가 모두 하락하고 있겠구나라는 생각까지 가능합니다.

 

 

 

결론! 8인치 반도체 파운드리 수요가 일정하다면 지금 DB하이텍은 P 가격, Q 생산, 영업레버리지까지 빠짐없이 최고 효율로 공장을 돌리고 있는 기업이다.

 

 

 

 

문제는 이 8인치 반도체 웨이퍼 수요가 지속될 것인가? 그리고 지금 DB하이텍의 주가는 진입이 가능할 정도로 좋은 주가 가격인가? 가 우리의 질문이 되겠죠?

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DB하이텍 목표주가

 

 

 

 

 

 

여러분 기업의 주가 차트를 볼때는 꼭! 일봉, 주봉, 월봉 순으로 체크해보셔야합니다. 제일 위의 DB하이텍 주가차트는 월봉으로 전반적인 그림을 보여드렸는데 이번에는 일봉으로 살펴보자구요. DB하이텍 주가차트 일봉으로 보니 명확히 보이는 눌림목이 있네요.

 

 

 

 

 

DB하이텍 눌림목

 

 

 

 

최근 DB하이텍 주가 차트가 이런 모양이 된 이유는 수급에서 찾아볼 수 있습니다. 기업이 돈을 잘 벌기만 한다고 주가가 오르면 세상에 모든 분석학자가 주식부자가 되어야 하는데 그럴 수 없는 이유가 바로 주식에는 시장의 심리가 들어가기 때문입니다. 

 

 

 

 

 

지금 DB하이텍 목표주가를 이야기할 때 늘 나오는 말이 '피크아웃' 논란입니다.

아, DB하이텍 공장 잘 돌리고 효율적이고 다 좋은데 8인치 파운드리에 대한 수요는 이제 코로나가 끝나면 같이 끝나는 것 아냐? 그럼 지금 DB하이텍의 주가 피크아웃인 거잖어? 영~ 못 들어가겠네. 이런 심리가 시장에 감돌고 있다는 것이죠. 

 

 

 

 

 

 

앞서 말씀드렸지만 DB하이텍이 주력으로 하는 8인치 반도체 파운드리가 주로 쓰이는 수요는 자동차 반도체인 MCU, IT 정보기기에 쓰이는 전력 관리 반도체, 디스플레이 구동칩, 이미지센서입니다.

 

 

 

 

 

그럼 진짜 DB하이텍 주가가 피크아웃인지 알아보려면
이 8인치 반도체가 들어가는 기기들의 수요가 피크아웃인지를 알아봐야겠죠?

 

 

 

 

결국 DB하이텍 주가가 상승을 하기 위해서는 차량용 반도체 수요, PC의 수요, 노트북의 수요가 지속적으로 늘어나야 합니다. 차량용 반도체 쇼티지는 지금 거의 해결이 불가능한 상태이기 때문에 여기에 대한 걱정은 적고 특히 DB하이텍의 경우 차세대 전력반도체인  GaN-on-Si 8인치 공정개발을 하고 있다는 사실을 기억해둘 필요가 있습니다. 

 

 

 

 

 

 

문제는 PC와 노트북 수요인데 최대 수요처인 미국 중국의 최근 PC 판매량이 감소한 것은 사실이라는 점이죠.  최근 DB하이텍 주가의 하락 역시 우크라이나 전쟁 등으로 인한 IT 수요 훼손과도 영향이 깊죠. 일시적으로 IT 수요 저조로 인한 DB하이텍 주가가 지지부진할 가능성도 있습니다만 보보는 좀 더 긴 시계열로 살펴보고 싶습니다.

 

 

 

 

 

 

DB하이텍 ROE

 

 

 

 

DB하이텍 ROE 좀 보십시오! 이 기업은 진짜 제대로 최대 효율로 생산을 할 줄 아는 기업이라는 걸 증명했다는 거죠. 코로나 종식되고 어쩌고 IT 수요가 좀 감소하고 그럴 수는 있지만 4차 산업혁명은 지속되고 있습니다. 반도체 제품의 수요는 끊임없이 생겨나고 있고 전기차로 시장이 변화할수록 MCU의 역할은 커집니다. 

 

 

 

 

 

단 8인치에 국한되어 있는 파운드리는 DB하이텍의 가장 큰 장점이자 약점임은 분명합니다. 그래서 지금 DB하이텍 총수는 남은 생은 비메모리에 바치겠다며 12인치로 가야 한다고 주장하고 계시죠. 방향이 분명합니다. 그런데 동부그룹은 증설을 끊임없이 망설이고 있고요. 

 

 

 

 

 

즉, 현재 DB하이텍 주가는 EPS 7.4배에 불과하고 이 정도 고수익을 유지할 기업의 목표주가로는 상당히 박한 평가를 받고 있음은 분명합니다. 대부분의 애널리스트는 DB하이텍 목표주가를 7만 원에서 9만 원으로 올렸고 EPS 대비 더 갈 수 있는 여지가 있다고 보이긴 합니다.  

 

 

 

 

게다가 최근에 DB하이텍에게는 호재라고 볼 만한 사건이 하나 더 있었죠. 아래에서 알아봅시다.

 

 

 

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DB하이텍 배당금

 

 

 

 

 

바로 중국 코로나로 인한 상해 폐쇄령입니다. 8인치 파운드리를 최대 생산하는 기업 월 300K 이상의 capa를 가진 기업 공장이 있는 곳이 바로 상하이입니다. 기본적으로 반도체 생산라인은 자동화이긴 하지만 전면 봉쇄가 되면 일부 가동은 멈출 것이고 이렇게 8인치 파운드리 중국 공장이 멈출 때 가장 큰 수혜를 입을 곳이 바로 경쟁기업인 DB하이텍입니다. 

 

 

 

 

사실 최저점 찐 바닥 투자를 보보의 입장에서 현재 DB하이텍 주가는 다소 리스크가 있다고 봐서 조금 더 파볼 생각입니다만 DB하이텍이라는 종목이 사업을 제대로 하고 있음은 이번에 확인할 수 있었어요. 우리 주식쟁이들은 당장 투자를 하든 나중에 투자를 하든 이렇게 종목 pool을 만들어 놓는 것이 중요합니다. DB하이텍이 일 잘하는 기업임은 확인했고 언제든 기업의 펀더멘탈과 상관없이 주가가 흔들릴 때 즉, 더 싸질 때 우리는 과감하게 들어갈 수가 있거든요.

 

 

 

 

 

DB하이텍은 배당금도 꽤 쏠쏠하게 줍니다. 2021년 기준 1주당 450원(우는 500원)으로 배당성향도 높은 편이라서 주가 가격이 허락할 때 진입해 볼만한 후보기업으로 잘 올려두었습니다. (절대 종목추천이 아닌 것 아시죠? 모든 투자판단은 본인 결정하에)

 

 

 

 

DB하이텍은 SK스퀘어의 인수설로도 한차례 주가의 흔들림이 있었는데요. SK스퀘어는 SK텔레콤으로부터 분사되어 나온 기업이죠.

 

 

 

 

 

SK스퀘어

 

 

 

 

보시면 아시겠지만 SK스퀘어는 SK하이닉스, 11번가, 원스토어, SK쉴더스를 포함하고 있습니다. 우리나라 대표 파운드리 기업인 SK하이닉스에 DB하이텍까지 품어서 파운드리를 꽉 잡아보려는 SK의 M&A본능이 나타났나 싶었는데 우선 DB하이텍 주총에서 인수설은 사실 무근으로 발표하긴 했습니다.

 

 

 

 

하지만 이런 소문이 나온다는 것은 해당 기업에 파운드리 사업에 눈독을 들이는 경영진이 있다는 사실을 염두에 둬보자고요.(언제든 이런이슈로 주가가 움직일 수 있다는 사실!)

 

 

 

 

 

오늘은 오랜만에 국내 종목 중 하나를 소개해드렸네요. 최근 설명드린 종목들이 너무 급상승해서 부담스러운 마음에 요런 분석글들은 조금 자제중이었는데, 내가 뭐라고!?라는 생각이 들더군요. 그래서 오르던 안 오르던 보보가 보기에 사업 잘하고 눈에 딱 들어오는 끼 있는 종목을 좀 더 편하게 알려드리려고 해요. 당연히 모든 투자판단은 본인 몫이니까요! 그렇죠? 제가 괜한 걱정한 것이겠죠?

 

 

 

 

 

벚꽃이 흩날리는 요즘인데요, 오랜 주식쟁이로써 말씀드리자면 4월은 주식시장에도 빨간 상한가라는 꽃이 피는 날이랍니다. 너무 걱정 마시고 같이 고고해보아요! 상한가 가즈아!

 

 

 

 

 

누구보다 빨리 매출이 좋아지는 기업을 알람으로 받는 방법 아래글 참고하시고.

 

 

매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동 공시 알림 (feat. 텔레그램 주식 공시)

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이 글 쓰고 떡상해버린 알리바바... 나에게 조금 더 기회를 주지 그랬니?

 

 

 

 알리바바 주가 전망 및 상장폐지되면? (ft. 찰리 멍거)

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